Высокие арендные ставки являются причиной того, что инфляция не снижается?Новый раунд предупреждений о повышении процентных ставок!
21.10.2022
Почему не снизилась инфляция?
В прошлый четверг Бюро статистики труда опубликовало данные по индексу потребительских цен за сентябрь.
Индекс потребительских цен вырос на 8,2% в годовом исчислении в сентябре по сравнению с 8,3% ранее и 8,1%, ожидаемыми рынком;Базовая инфляция ИПЦ выросла на 6,6% в годовом исчислении по сравнению с 6,3% ранее.
Общая инфляция ИПЦ упала по сравнению с пиком в июне этого года, в основном из-за снижения цен на энергоносители, особенно на бензин, а также постепенного замедления инфляции на биржевые товары.
Однако, к удивлению, индекс потребительских цен базовой инфляции достиг нового 40-летнего максимума, увеличиваясь два месяца подряд.
Основным фактором, способствующим повышению индекса потребительских цен базовой инфляции, является инфляция жилья, которая достигла 6,6% в годовом исчислении, что является самым высоким уровнем с начала регистрации, и инфляция арендной платы, которая также достигла рекордного уровня в 7,2%.
Как арендная плата приводит к инфляции?
После пандемии 2020 года на рынке недвижимости начался «сумасшедший цикл» из-за чрезвычайно низких процентных ставок, необходимости удаленной работы и волны покупок жилья миллениалами.– В начале этого года цены на недвижимость выросли более чем на 20%.
Хотя цены на жилье не включены в расчет ИПЦ, рост цен на жилье привел к росту цен на аренду, а вес арендной инфляции в ИПЦ составляет более 30%, поэтому цены на аренду продолжают расти и стали основной триггер» для текущей высокой инфляции.
Кроме того, ставки по ипотечным кредитам почти «удвоились» в годовом исчислении в результате жесткой политики повышения ставок Федеральной резервной системы, а бушующие цены на недвижимость показывают первые признаки улучшения ситуации.
В настоящее время многие покупатели предпочитают занять выжидательную позицию из-за роста стоимости заимствований;Цены на жилье во многих районах упали, и многие потенциальные продавцы не спешат продавать свои дома, что привело к вялому рынку недвижимости.
Когда меньше людей покупают дома, больше людей снимают их, что еще больше повышает арендную плату.
Рост арендной платы может достичь пика!
Согласно Watch Rent Index, опубликованному Zillow, рост арендной платы снижается уже несколько месяцев подряд.
Однако исторически сложилось так, что этот индекс арендной платы имеет тенденцию опережать арендную плату за квартиру по ИПЦ примерно на шесть месяцев.
Это связано с тем, что при рассмотрении индекса арендной платы Zillow учитывает только цены на новые договоры аренды, подписанные в текущем месяце, тогда как большинство арендаторов подписывают договоры аренды на один или два года по фиксированной ежемесячной цене, поэтому статистика CPI также включает количество договоров аренды. уже подписан в прошлом.
Существует разрыв между текущей рыночной арендной платой и тем, что фактически платит большинство арендаторов, поэтому Бюро статистики труда продолжает сообщать о росте стоимости жилья.
Как показывает опыт, темпы роста арендной платы за жильё в ИПЦ начнут замедляться уже в 4-м квартале этого года.
Учитывая, что инфляция арендной платы составляет более 30% в индексе потребительских цен, замедление роста арендной платы будет ключом к снижению базовой инфляции.
Новое предупреждение о повышении процентных ставок
Поскольку индекс потребительских цен показывает, что инфляция по-прежнему очень высока, это также усиливает ожидания еще одного повышения ставок на 75 б.п. в ноябре (около 100%);есть даже предположения о еще одном повышении ставок на 75 б.п. в декабре (которое, как ожидается, достигнет 69%).
Источник изображения: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html.
12 сентября ФРС опубликовала протокол сентябрьского заседания по процентным ставкам, в котором, в частности, отражен один ключевой момент: ФРС склонна повышать ставки до ограничительных уровней для экономики в краткосрочной перспективе (этот ограничительный уровень должен быть выше 4%).что именно объясняет, почему ФРС необходимо так агрессивно повышать ставки подряд.
Другими словами, ФРС значительно повысит ставки, по крайней мере, еще на 125 базисных пунктов (75 базисных пунктов + 50 базисных пунктов) до конца года, а затем сохранит этот уровень ставок в течение некоторого времени в следующем году.
Авторы изображений.https://www.freddiemac.com/pmms
Источник изображения: CNBC
В четверг недавно объявленная тридцатилетняя фиксированная ставка Freddie Mac выросла до 6,92%, самого высокого уровня с 2002 года, а доходность десятилетних казначейских облигаций также преодолела ключевой уровень в 4%.
Юн, главный экономист Национальной ассоциации риэлторов (NAR), сказал, что, согласно техническому анализу, следующее сопротивление составит 8,5%, как только процентные ставки по ипотечным кредитам преодолеют порог в 7%.
В связи с новым раундом повышения ставок на горизонте разумно воспользоваться окном возможностей и как можно скорее связаться со своим кредитным специалистом, чтобы зафиксировать все еще низкие ставки.
Заявление: Эту статью отредактировало AAA LENDINGS;часть материалов взята из Интернета, позиция сайта не представлена и не может быть перепечатана без разрешения.На рынке существуют риски, и инвестиции должны быть осторожными.Эта статья не представляет собой личный инвестиционный совет и не принимает во внимание конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей.Пользователям следует подумать, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, содержащиеся в настоящем документе, к их конкретной ситуации.Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Время публикации: 22 октября 2022 г.