Как интерпретировать резкий рост индекса потребительских цен выше 9%
23.07.2022
Ключевая информация
13 июля Министерство труда опубликовало индекс потребительских цен за июнь.
Рост индекса потребительских цен до 9,1% указывает на сильную инфляцию.Как мы все знаем, Федеральная резервная система недавно трижды повышала процентную ставку.Почему при такой жесткой политике ужесточения инфляции неоднократно достигали предыдущих максимумов?Была ли денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы неэффективной в условиях инфляции?
Еще одним ключевым моментом является то, что базовый индекс потребительских цен снизился до 5,9% с 6% в прошлом месяце, что является третьим месяцем снижения базового индекса потребительских цен.
В чем разница между CPI и Core CPI?
ИПЦ (индекс потребительских цен) представляет собой статистическую оценку изменений цен, построенную с использованием цен на продукты и услуги, связанные с повседневной жизнью людей, включая энергию, продукты питания, товары и услуги в качестве выборочных репрезентативных позиций.Годовое процентное изменение ИПЦ используется как мера инфляции.Базовый индекс потребительских цен измеряет изменения цен на товары и услуги, за исключением продуктов питания и энергии.
Давайте объясним здесь концепцию: Требуйте гибкости.
Люди очень нечувствительны к ценам на продукты питания и энергоносители.
это просто означает, что они не сокращают слишком много, даже если цены значительно вырастут.
Базовый ИПЦ, с другой стороны, относится к высокой гибкости спроса на товары и услуги.Когда цены вырастут, люди неизбежно сократят свои расходы на покупки и другие услуги.Таким образом, Core CPI более точно отражает ценовую ситуацию.
Однако такие расхождения между ИПЦ и базовым ИПЦ
обычно не длятся долго, в конце концов они сходятся.
Продолжающаяся тенденция к снижению базового индекса потребительских цен также доказывает, что повышение процентных ставок Федеральной резервной системой эффективно повлияло на инфляцию.
Иметь мы достигли пика инфляции?
За последние три месяца индекс потребительских цен в основном определялся продуктами питания и энергоносителями.С начала года цены на продукты питания и нефть резко выросли из-за нестабильности цепочек поставок, однако инфляцию, вызванную предложением, невозможно решить только путем повышения процентных ставок.
Сообщается, что Россия и Украина рассчитывают на следующей неделе достичь соглашения о поставках зерна, что может смягчить глобальный продовольственный кризис.Индекс цен на продовольствие, опубликованный Продовольственной и сельскохозяйственной организацией Объединенных Наций, также снизился в июне и отразится на ценах на продукты питания.
Недавнее снижение цен на сырую нефть также ослабило давление на нефтепродукты, а цены на бензин в прошлом месяце снижались и, как ожидается, упадут еще ниже.
Более того, ожидания американских потребителей относительно роста расходов домохозяйств в течение следующих 12 месяцев упали в июне, согласно опросу Федеральной резервной системы, опубликованному 11 июля, который также предсказывает надвигающееся замедление спроса.
Подводя итог, можно сказать, что с ослаблением спроса и сокращением предложения Федеральная резервная система может увидеть «явное снижение инфляции» во второй половине года.
Ожидания повышения и снижения ставок растут вместе
Инфляция в июне превзошла ожидания рынка, что может привести к более агрессивному решению Федеральной резервной системы по повышению процентной ставки на 75 базовых процентных ставок в июле.
Теперь рыночные ожидания возможного повышения ставок ФРС на полный процентный пункт выросли до 68%, что днем ранее было близко к 0%.
Однако, поскольку ожидания повышения ставок ФРС в этом году быстро растут, ожидания последующего снижения ставок также выросли.
Рынки теперь ожидают сокращения до 100 базисных пунктов в течение года, начиная с февраля, причем сокращение на четверть пункта в первом квартале уже полностью учтено.
Другими словами, ФРС, вероятно, поднимет процентные ставки сильнее, чем ожидалось, во второй половине этого года, но снижение ставок также произойдет в начале следующего года.
Заявление: Эту статью отредактировало AAA LENDINGS;часть материалов взята из Интернета, позиция сайта не представлена и не может быть перепечатана без разрешения.На рынке существуют риски, и инвестиции должны быть осторожными.Эта статья не представляет собой личный инвестиционный совет и не принимает во внимание конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей.Пользователям следует подумать, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, содержащиеся в настоящем документе, к их конкретной ситуации.Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Время публикации: 23 июля 2022 г.