Источник изображения: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Индекс доллара США (USDX) используется для расчета совокупной скорости изменения доллара США по отношению к другим выбранным валютам для измерения степени силы доллара США.

Эта корзина валют состоит из шести основных валют: евро, японской иены, британского фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка.

Увеличение индекса доллара указывает на то, что соотношение доллара к вышеуказанным валютам возросло, а это означает, что доллар укрепился, а основные международные товары номинированы в долларах, поэтому цены на соответствующие товары падают.

Помимо важной роли, которую индекс доллара играет в торговле иностранной валютой, нельзя игнорировать его положение в макроэкономике.

Это дает инвесторам представление о том, насколько силен доллар США в мире, что влияет, среди прочего, на глобальные потоки капитала, а также на рынки акций и облигаций.

Можно сказать, что индекс доллара является отражением экономики США и флюгером для инвестиций, поэтому за ним следит мировой рынок.

 

Почему доллар продолжает ревальвироваться?

Быстрый скачок курса доллара с этого года начался, когда Федеральная резервная система заявила – в ущерб экономическому росту – что она будет бороться с инфляцией путем быстрого повышения процентных ставок.

Это вызвало волну продаж на рынках акций и облигаций и привело к увеличению доходности облигаций США, поскольку инвесторы бежали к доллару США как к безопасной гавани, что в конечном итоге привело к тому, что индекс доллара достиг уровней, не наблюдавшихся десятилетиями.

Учитывая недавние ястребиные заявления Пауэлла о «непрерывной борьбе с инфляцией», многие теперь ожидают, что ФРС продолжит повышать процентные ставки до 2023 года, причем конечная точка, вероятно, составит около 4%.

Доходность по двухлетним облигациям США на прошлой неделе также преодолела барьер в 3,5%, что является самым высоким уровнем с момента начала мирового финансового кризиса.

Источник изображения: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html.

На данный момент ожидания повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре достигли 87%, и ФРС продолжит повышать ставки, чтобы побудить инвесторов переместить деньги из стран, где ставки все еще низкие, в США.

С другой стороны, наибольшее влияние на него оказывает евро, являющийся крупнейшей составляющей индекса доллара, в то время как энергетический кризис в Европе вновь обострился в связи с нынешними перебоями в поставках газа из России в Европу.

Но с другой стороны, данные по потреблению и занятости в США сложились хорошо, а риск рецессии невелик, что также делает долларовые активы более востребованными.

В настоящее время кажется, что жесткая политика повышения ставок ФРС подобна стреле на тетиве, ситуация в России и Украине вряд ли изменится в краткосрочной перспективе, доллар, скорее всего, сохранит высокие темпы и даже ожидается, что превышают высоту 115.

 

Какие возможности открывает девальвация юаня?

Быстрое повышение курса доллара США привело к общей девальвации валют крупнейших экономик мира, от которой не избежал обменный курс юаня.

По состоянию на 8 сентября оффшорный обменный курс юаня за месяц упал на 3,2 процента до 6,9371, и многие опасаются, что он может упасть ниже важного уровня 7.

Источник изображения: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Чтобы ослабить давление на обесценивающийся юань, центральный банк Китая также снизил норму обязательных резервов для депозитов в иностранной валюте - с 8 процентов до 6 процентов.

В целом, снижение обменного курса стимулирует экспорт, но оно также приводит к обесцениванию активов, номинированных в местной валюте – обесценивание юаня приводит к сокращению активов.

Сокращающиеся активы не подходят для инвестиций, и деньги на счетах богатых людей будут сокращаться вместе с ними.

Чтобы сохранить стоимость денег на своих счетах, поиск зарубежных инвестиций становится все более популярным способом для состоятельных людей сохранить стоимость своих существующих средств.

На данном этапе, когда китайская экономика слаба, юань обесценивается, а доллар США значительно дорожает, инвестиции в недвижимость в США становятся для многих людей страховкой.

По данным NAR, в прошлом году китайские покупатели приобрели недвижимость в США на сумму 6,1 миллиарда долларов (или более 40 миллиардов юаней), что на 27 процентов больше, чем в предыдущем году.

В долгосрочной перспективе развивающейся тенденцией для китайских инвесторов является увеличение доли размещения зарубежных активов.

 

Для ипотечного рынка это, вероятно, принесет новые возможности и возможности.