10.10.2022

Происхождение базовой ставки

До Великой депрессии ставки по кредитам в США были либерализованы, и каждый банк устанавливал свою собственную ставку по кредитам, учитывая стоимость средств, премии за риск и другие факторы.

 

В 1929 году США вступили в Великую депрессию – по мере ухудшения экономики США, большое количество предприятий закрылось, а доходы жителей упали.

Таким образом, на рынке возник дисбаланс между спросом и предложением капитала, а количество кредитоспособных предприятий и получателей качественного кредита резко сократилось.Однако банковский сектор имел избыток капитала и нуждался в поиске места для инвестиций.

Чтобы сохранить объемы кредитов, некоторые коммерческие банки начали сознательно снижать стандарты кредитования, в целевую группу кредитования были включены и некоторые малоквалифицированные компании, банки конкурировали за корпоративных клиентов и даже начали предлагать скидки по процентным ставкам.

В результате банковские выставления счетов привели к значительному увеличению неработающих активов, поскольку банки с разорванными цепочками капитала обанкротились, что еще больше усугубило рецессию.

Чтобы предотвратить злонамеренную конкуренцию между банками и регулировать рынок сбережений и кредитов, Федеральная резервная система ввела ряд мер, одной из которых является основная ставка по кредитам – Prime Rate.

Эта политика предполагает установление единой базовой процентной ставки в качестве минимальной процентной ставки по кредитам, а банки должны кредитовать по ставкам, превышающим эту оптимальную кредитную ставку, чтобы стабилизировать рыночный порядок.

 

Как рассчитывается основная ставка?

Основная ставка по кредиту (далее именуемая LPR) — это процентная ставка, которую коммерческие банки взимают за кредиты своим клиентам с самым высоким кредитным рейтингом — этими наиболее кредитоспособными заемщиками обычно являются одни из крупнейших корпораций.

В 1930-е годы по инициативе Wall Street Journal LPR рассчитывался путем взвешивания 22-23 котировок 30 крупнейших коммерческих банков США, отобранных по правилам определения LPR рынка и регулярно публикуемых. в бумажном издании Wall Street Journal, и эта опубликованная основная ставка представляла собой нижний предел всех кредитных ставок на рынке.

Механизм определения ставки LPR развивался на протяжении почти восьмидесяти лет: первоначально большинство банков указывали целевую ставку федеральных фондов (FFTR), когда банки имели высокую степень свободы в регулировании процентных ставок.

Однако в 1994 году Федеральная резервная система договорилась с коммерческими банками о том, что LPR примет форму полной фиксации целевой ставки федеральных фондов по формуле: Прайм-ставка = Целевая ставка федеральных фондов + 300 базисных пунктов.

Эти 300 базисных пунктов являются промежуточным значением, означающим, что спред между основной ставкой и ставкой по федеральным фондам может немного колебаться выше и ниже 300 базисных пунктов.На протяжении большей части периода с 1994 года этот спред составлял от 280 до 320 базисных пунктов.

Начиная с 2008 года, когда банковский сектор стал более концентрированным и большинство банков фактически контролировались горсткой банков, количество банков, зарегистрированных в LPR, было сокращено до десяти, из которых ставки LPR, опубликованные на Уолл-стрит, изменились, когда основные ставки были изменены. из семи банков изменилось.

С введением этого механизма котирования коммерческие банки практически полностью утратили самостоятельность в корректировке базовой ставки.

 

Почему меня должна волновать основная ставка?

Прайм-ставка, публикуемая Wall Street Journal, является индикатором процентных ставок в США и используется в качестве базовой ставки более чем 70% банков.

Процентные ставки по потребительским кредитам обычно основаны на этой основной ставке, и когда эта ставка изменится, многие потребители также увидят изменения в процентных ставках по кредитным картам, автокредитам и другим потребительским кредитам.

Мы только что упомянули, что расчет основной ставки основан на целевой ставке федеральных фондов + 300 базисных пунктов, а «целевая ставка федеральных фондов» — это «заинтересованность» ФРС в стремительном повышении ставок в этом году.

После того, как ФРС в третий раз в сентябре повысила ставки на 75 базисных пунктов, основная ставка выросла с 3% до 3,25% и добавила дополнительные 3% к основной ставке, что по сути является текущим минимумом ставки по кредитам на рынке.

Заявление: Эту статью отредактировало AAA LENDINGS;часть материалов взята из Интернета, позиция сайта не представлена ​​и не может быть перепечатана без разрешения.На рынке существуют риски, и инвестиции должны быть осторожными.Эта статья не представляет собой личный инвестиционный совет и не принимает во внимание конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей.Пользователям следует подумать, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, содержащиеся в настоящем документе, к их конкретной ситуации.Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.